Привычные инструменты: как в Татарстане цифровизируют исламский банкинг
Партнерское финансирование в России постепенно осваивает цифровые технологии. Банки и инвестиционные платформы уже предлагают клиентам привычные онлайн-сервисы: дистанционное открытие продуктов, управление средствами, подбор инвестиционных предложений и контроль операций. Однако дальнейшее развитие отрасли зависит не только от технологий, но и от совершенствования законодательства, регулирования и инфраструктуры рынка.
В Татарстане цифровизация исламского банкинга стала одним из ключевых направлений эксперимента по внедрению партнерского финансирования. Участники проекта стремятся сделать такие продукты столь же удобными и доступными, как классические банковские услуги. При этом цифровые решения должны учитывать нормы шариата, включая запрет на фиксированный процент, финансирование отдельных видов деятельности и чрезмерную неопределенность условий сделки.
Банковские сервисы без потери привычного удобства
Некоторые российские банки при запуске исламских продуктов используют ту же цифровую инфраструктуру, что и для традиционных услуг. По словам руководителя направления партнерского финансирования Т-банка Асхата Гиниятова, исламские продукты организации доступны через стандартные дистанционные каналы.
Например, дебетовая карта с учетом требований партнерского финансирования по уровню цифрового обслуживания не отличается от других банковских карт. Клиент может пользоваться привычными функциями мобильного приложения и интернет-банка, контролировать операции и получать необходимую информацию удаленно.
Полностью в цифровом формате работает и сервис "Халяль Инвестиции". Его алгоритмы учитывают ограничения, связанные с недопустимыми финансовыми инструментами и видами бизнеса. Пользователю показываются только те варианты вложений, которые соответствуют установленным критериям.
"Задача заключается в том, чтобы клиент партнерского финансирования получал такой же понятный, удобный и технологичный сервис, как и пользователь классических банковских продуктов", - отметил Асхат Гиниятов.
Платформа для инвестиций в реальную экономику
В Татарстане также развивается специализированная Исламская многофункциональная инвестиционная платформа. Сервис был запущен в прошлом году и с самого начала проектировался под принципы партнерского финансирования.
Ключевое отличие такой модели от классического кредитования заключается в механизме получения дохода. Инвестор не получает заранее установленный процент. Его вознаграждение зависит от финансового результата проекта, а прибыль распределяется между сторонами в согласованной пропорции. Риски также разделяются участниками сделки.
На платформе предусматривается внутренний шариатский контроль. Он включает регулярную проверку того, как используются привлеченные деньги, соответствует ли деятельность компании заявленным условиям и не нарушаются ли ограничения, установленные для исламских финансовых инструментов.
Планируется размещать проекты из различных отраслей реальной экономики. Среди потенциальных направлений - девелопмент, промышленность, энергетика, информационные технологии, инфраструктура и другие сферы, где требуется долгосрочное финансирование.
Цифровые сукук и объединение инфраструктуры
Разработчики платформы отмечают, что в России постепенно формируется отдельный рынок цифровых решений для партнерского финансирования. В рамках экосистемы уже реализованы проекты по созданию и размещению цифровых сукук - инструментов, предназначенных для привлечения средств в соответствии с принципами исламских финансов.
В перспективе инвестиционная платформа может стать частью более крупного консорциума. В него предполагается включить сервис партнерского краудфандинга, оператора информационной системы для выпуска и обращения цифровых финансовых активов, а также классическую биржевую инфраструктуру.
В такой модели разные участники будут выполнять отдельные функции. Инвестиционная платформа сможет предлагать малому и среднему бизнесу проекты, соответствующие стандартам AAOIFI. Оператор информационной системы обеспечит выпуск цифровых активов, а биржевая площадка даст доступ к традиционным инструментам рынка капитала.
Подобное объединение способно расширить выбор для инвесторов и упростить привлечение капитала компаниями, которые работают в реальном секторе. Одновременно оно позволит связать исламские финансовые продукты с уже существующими механизмами российского фондового рынка.
Почему цифровизация идет неравномерно
Несмотря на появление новых сервисов, говорить о полном равенстве партнерского и классического финансирования пока преждевременно. Традиционные финансовые рынки формировались десятилетиями. За это время была создана сложная инфраструктура: платежные системы, биржи, скоринговые модели, стандарты отчетности и механизмы защиты инвесторов.
Партнерское финансирование находится на более раннем этапе развития. Рынок пока недостаточно масштабен, а число компаний, инвесторов и финансовых организаций ограничено. Из-за этого разработка специализированных решений может быть дороже, чем внедрение стандартных банковских технологий.
Кроме того, цифровой продукт нельзя просто скопировать из классического банкинга. Его необходимо адаптировать под требования шариата. Это касается структуры договоров, порядка распределения прибыли, оценки рисков, проверки деятельности заемщика и раскрытия информации для инвестора.
Гендиректор группы компаний "ЛяРиба" Мурад Алискеров также считает, что отрасль пока недостаточно зрелая для полной интеграции всех современных технологий. На практике участникам приходится одновременно решать технологические, правовые и методологические задачи.
Роль регулирования
Одним из главных ограничений остается нормативная база. Для масштабного внедрения цифровых инструментов необходимо четко определить правовой статус партнерских сделок, порядок распределения рисков и требования к организациям, которые предлагают соответствующие продукты.
Важна и унификация терминологии. Сейчас одни и те же механизмы могут описываться в документах по-разному, что затрудняет работу банков, инвесторов и контролирующих органов. Единые правила сделали бы продукты понятнее для клиентов и снизили бы издержки компаний.
Отдельное значение имеет налоговое регулирование. Если операция по партнерскому финансированию формально включает несколько последовательных сделок, налоговая нагрузка может оказаться выше, чем при использовании классического кредита. Такая ситуация снижает привлекательность исламских продуктов и для бизнеса, и для финансовых организаций.
Перспективы для инвесторов и бизнеса
Цифровизация способна сделать партнерское финансирование доступным более широкому кругу пользователей. Инвестору не придется самостоятельно искать проекты, проверять соответствие компаний установленным требованиям и разбираться в сложной документации. Часть этих задач смогут выполнять цифровые платформы.
Для малого и среднего бизнеса новые сервисы открывают дополнительные источники капитала. Особенно это важно для компаний, которые по религиозным или этическим причинам не используют процентное кредитование. Платформенная модель позволит им привлекать средства на основе участия инвестора в экономическом результате проекта.
Важным фактором станет прозрачность. Пользователь должен видеть, куда направляются деньги, как рассчитывается доход, какие риски существуют и каким образом осуществляется контроль соответствия принципам партнерского финансирования. Чем больше информации доступно в цифровом интерфейсе, тем выше доверие к отрасли.
Интерес со стороны зарубежных инвесторов
Развитие цифровой инфраструктуры необходимо и для привлечения инвесторов из стран исламского мира. Международным участникам нужны понятные процедуры идентификации, удаленное оформление документов, надежная отчетность и возможность контролировать инвестиции онлайн.
Российским платформам предстоит учитывать не только внутренние требования, но и международные стандарты исламских финансов. Это позволит сделать отечественные проекты понятными для зарубежных фондов и частных инвесторов.
В ближайшие годы уровень технологического развития партнерского финансирования, вероятно, продолжит приближаться к классическому банковскому сектору. Полностью устранить разрыв быстро не получится, однако появление цифровых карт, инвестиционных сервисов, платформ для проектов и цифровых сукук показывает, что отрасль уже перешла от отдельных экспериментов к формированию полноценной инфраструктуры.
